【宏觀熱點】

1、傳聞：29日晚，有投資界人士在微信群里爆料，農行收緊個人房貸政策，總行下發“只準收回、不得新增”的嚴房貸要求。

2、合肥市房產局解讀限購政策：追溯補繳個稅或社保不予認可。

3、前三季度廣東房地產市場成交活躍，商品房銷售面積同比增長32%至10317.98萬平方米，銷售均價同比增長14.1%至11168元/平方米。前三季度已超過了2015年以前年份的全年水平，年度銷售量將再創歷史新高。

4、李稻葵：中國前三季度經濟增速6.7%，繼續運行于合理區間，三季度以來部分宏觀經濟指標出現了止跌回穩或小幅回升或持續向好的跡象，但三季度以來的企穩跡象相對脆弱、基礎依舊不牢，中國經濟仍處在筑底過程之中。

【產業信息】

1、截至10月底，鋼鐵大市唐山市近四年已累計完成壓減煉鐵產能1867萬噸、煉鋼產能3186萬噸。而據河北省政府要求，唐山市到2017年年底應將煉鐵產能削減2800萬噸、煉鋼產能也應削減4000萬噸。

2、鋼企前三季業績：武鋼凈利3.7億元；包鋼凈利2.35億；五礦發展凈利2989萬；杭鋼股份凈利5.29億；首鋼股份凈利1.37億；*ST八鋼巨虧5.52億；華菱鋼鐵巨虧11.0億；*ST釩鈦巨虧12.1億；重慶鋼鐵凈虧30.91億元。

3、周末，全國部分在營業的市場鋼價穩中回升，其中，華北市場小幅上調；華東上海、杭州、福州、合肥、南京、南昌等地穩中有漲，幅度不大；華中、西南、華南、西北、東北等地報價多數持平，少數小漲。

【盤面匯總】

28日標普指數收跌6.63點，跌幅0.31%，報2126.41點；

道瓊斯指數收跌8.49點，跌幅0.05%，報18161.19點；

納斯達克指數收跌25.87點，跌幅0.50%，報5190.87點；

紐約COMEX黃金收漲7.30美元，漲幅0.6%，報1276.80美元/盎司；

美國WTI原油收跌1.02美元，跌幅2.05%，報48.70美元/桶；

美元指數收盤下跌0.617，跌幅0.62%，報98.310；

倫銅收盤上漲57.50美元，漲幅1.20%，報4845.50美元/噸。

【期市分析】

28日，期螺1701低開2520，大幅拉漲，高2590，低2510，收2588，漲60漲幅2.37%。成交縮減，總持倉增3萬手，主力多頭 顯著增倉，東航多單增1.6萬手。日K收長陽，ROC拐頭向上、CCI重回+100以上。31日前期夜盤，期螺01開2595，盤間高開后漲幅收窄，高 2613，低2550，收2578，漲33，漲幅1.30%。現貨弱穩整理，成本堅挺，但需求弱，華東受雨水影響偏弱，西部暗降屢現。期螺短期偏強震 蕩，但幅度有限，投資者不宜盲目增多。

【本周庫存】

上周鋼材社會總庫存降2.89%至889.4萬噸，前一周降3.86%。其中螺紋398.9萬噸降2.6%；線材86.6萬噸降6%；熱軋198.3萬噸降3.1%；冷軋112.2萬噸降1.9%；中板93.4萬噸降1.8%。我們認為，近期鋼材庫存持續下降，主要由于鋼廠檢修略有增多，各地到貨放緩，而并非下游需求放量所致，對鋼價支撐作用較小。目前鋼價上漲主要由期螺帶動，缺乏成交面配合，尤其冬季北方終端需求逐步萎縮，因此料本周鋼價先漲后穩，幅度有限。

【鋼市動態】

●礦石：30日鐵礦石維持強勢。普氏指數方面，周五普指漲1.05美元，現62%CFR指數為64.15美元/噸；鐵礦期貨收盤：礦石01收494漲18漲幅3.78%，高497.5低474.5，盤間強勢上揚，日K線收長陽，料短期偏強震蕩。周末鋼坯上漲帶動下，成材情緒高漲，盡管本周港口外礦庫存上漲較多，但漲幅較大的都是球團和塊礦，主流高品燒結粉仍然稀缺，總體看礦價上行是大勢所趨，料今維持漲勢。

●焦炭：30日日照二級冶金焦到廠含稅價1750-1790元/噸；呂梁二級冶金焦出廠含稅價1500-1520元/噸；唐山二級冶金焦到廠含稅價 1740-1780元/噸。焦炭價格暫穩運行，市場成交情況向好。周末鋼坯價格小幅走高，商家心態穩定，對原料仍是按需采購，然煤炭價格居高不下，焦化廠 成本壓力較大，廠家挺價意愿較強，加之月末部門鋼企出臺新一輪結算價，焦炭價格將延續穩中偏強運行。

●鋼坯：周末唐山成品材成交尚可，價格繼續走高，尤其帶鋼漲幅可觀，下游和商家對鋼坯采購積極，價格累計漲30。目前唐山及周邊鋼廠普方坯含稅出廠價2300元/噸，唐山鑫達2320元/噸；商家裸價2220-2230元/噸。成本支撐強勁，加之高爐檢修增多導致鋼坯產量下降，預計短期內仍偏強運行。

●建材：30日收盤，北京市場河鋼三級抗震大螺價格為2480-2570元/噸，較前一日跌10元/噸；上海市場沙鋼三級大螺2490元/噸，較前一日持平；廣州市場韶鋼三級抗震大螺3000元/噸，較前一日持平。

●板材：30日收盤，上海市場熱卷收盤價為2970-3000元/噸，較前一日基本持平；天津市場熱卷收盤價為2890-2920元/噸，較前一日基本持平；樂從市場熱卷收盤價3000-3070元/噸，較前一日漲10元/噸。

【今日預測】

●建材：昨全國線螺主流維穩。周末市場交投氛圍冷清，主流城市報價基本維穩，部分商家無報價；臨近月初，資金壓力緩解，且原料成本再度回升，鋼廠檢修 力度加大，廠商挺價意愿較強；然需求疲軟，部分低靠出貨抑制主流價格，短期內主穩偏強為主；料今北京河鋼三級抗震大螺2480-2570元/噸，較前一日 持平；上海沙鋼三級大螺2500元/噸，較前一日漲10元/噸；廣州韶鋼三級大螺3000元/噸，較前一日持平。

●板材：周末國內熱卷整體波動不大，下游需求依舊欠佳，整體情緒多謹慎。市場目前并無大批量到貨情況，總體庫存壓力不大，因此商家心態尚算穩定，隨行 出貨為主，而部分因為月底資金壓力，實際成交可議價。目前來看，鋼廠發貨普遍較慢，各地庫存補充不多，市場低庫存狀態持續，加之周末鋼坯表現向好。綜合看 來，預計今日主導市場穩中整理，上海市場5.5mm主流報價2970-3000元/噸；天津市場5.5mm主流報價2900-2930元/噸；樂從市場 5.5mm主流報價3010-3080元/噸。